Análisis de Nexus Mutual (NXM): Seguro de contrato inteligente DeFi

Nexus Mutual es un concepto interesante construido sobre la red Ethereum y que aporta seguros descentralizados a las finanzas descentralizadas.

El proyecto se lanzó en mayo de 2019 y ofrece a los usuarios la posibilidad de asegurar sus posiciones en contratos inteligentes utilizando el token nativo NXM. Mediante la creación de fondos de riesgo compartido, Nexus Mutual ofrece a todos la posibilidad de cubrir posiciones en contratos inteligentes o de invertir su capital en el fondo para obtener un flujo de ingresos pasivos.

¿Necesitamos un seguro DeFi?

A lo largo de los años, se han dado muchos casos de usuarios que han visto sus cuentas hackeadas y sus monedas robadas. Incluso ha habido casos muy sonados en los que los usuarios simplemente han perdido sus claves privadas y el acceso a sus monedas. ¿No habría sido fantástico que esas monedas estuvieran aseguradas?

Desafortunadamente, hasta el lanzamiento de Nexus Mutual, no existía una buena manera de asegurar criptoactivos. No existía una compañía como State Farm a la que se pudiera contratar una póliza para proteger las direcciones de Bitcoin u otras criptomonedas. Los activos robados simplemente desaparecían.

Los problemas se agravaron con la introducción de los contratos inteligentes en 2014. Muchos de los contratos inteligentes que se utilizan en 2020 son contratos de almacenamiento de valor que contienen Ether u otros activos. Todos estos contratos inteligentes corren el riesgo de ser hackeados o de perder monedas por alguna otra vulnerabilidad. Probablemente recuerdes el hackeo de la DAO de Ethereum en 2016, que provocó la pérdida de 3,6 millones de ETH.

Si queremos que las criptomonedas se generalicen, deben ser lo suficientemente seguras como para que los usuarios no se preocupen por perder sus fondos. Debe existir una forma de protegerlas contra el robo o la pérdida antes de que se generalicen. Esto genera la necesidad de un protocolo de seguro descentralizado, especialmente a medida que la cantidad de ETH y otros criptoactivos bloqueados en diversas aplicaciones DeFi sigue creciendo.

Es interesante que todos reconozcan el riesgo de las nuevas aplicaciones DeFi, pero nadie habla de asegurar los fondos que se vierten en estos portales controlados por contratos inteligentes. El seguro parece ser un nicho con un enorme potencial al añadir una capa de seguridad que aumentará la confianza de quienes trabajan con aplicaciones de contratos inteligentes.

¿Qué es Nexus Mutual?

Nexus Mutual es ese proveedor de seguros que ofrece a los usuarios una forma de proteger o “cubrir” algunas de sus actividades en el ecosistema DeFi. Se le llamaría seguro, pero el equipo no lo llama así, principalmente por razones legales. Además, presenta algunas diferencias clave con respecto a lo que solemos entender como seguro.

En los seguros tradicionales, los proveedores tienen el incentivo de obtener ganancias por encima de todo. Sin ganancias, la aseguradora quebraría. Por lo tanto, la necesidad de obtener ganancias a menudo prevalece sobre las necesidades de los asegurados. Nexus Mutual espera usar la tecnología blockchain para cambiar ese enfoque lucrativo y mejorar los seguros para todos.

Los seguros se han convertido en una parte fundamental de la vida moderna, pero podrían mejorarse para que sean más útiles para sus usuarios, en lugar de para las grandes corporaciones que se lucran con sus productos. Naturalmente, al ser un proyecto y producto muy nuevo, Nexus Mutual aún tiene camino por recorrer antes de revolucionar la industria aseguradora, pero su oferta basada en blockchain está trabajando para lograrlo.

El nombre del proyecto proviene del sector asegurador, donde una mutua es propiedad de los asegurados. Esto también aplica a Nexus Mutual. Los asegurados, o en este caso, quienes poseen el token nativo NXM, son los propietarios de la blockchain y quienes toman las decisiones sobre los pagos y la gobernanza de la misma.

Los casos de uso de Nexus Mutual

Cabe destacar que, a diferencia de las mutuas tradicionales, Nexus Mutual ofrece seguros limitados. Por lo tanto, no puede usar Nexus Mutual para protegerse a sí mismo ni a sus bienes contra desastres naturales, accidentes automovilísticos, problemas de salud o fallecimiento. El equipo ha insinuado que esto podría ser posible en el futuro, pero actualmente Nexus Mutual solo se usa para protegerse contra fallos de contratos inteligentes.

Este es un buen caso de uso, ya que hemos visto a lo largo de los años lo vulnerables que pueden ser los activos de blockchain y los contratos inteligentes. Ya sea por ataques activos que roban monedas, fallos en el código de una billetera u otra dApp, o simples errores personales, es muy fácil perder monedas permanentemente. Y con la creciente popularidad de DeFi, las vulnerabilidades de los contratos inteligentes se han vuelto cada vez más preocupantes.

Nexus Mutual aborda el problema de la vulnerabilidad de los contratos inteligentes. Su Cobertura de Contratos Inteligentes ofrece a los usuarios un nivel de protección que ayudaría a evitar pérdidas como las sufridas durante el hackeo de DAO en 2016. El proyecto no solo es muy claro sobre lo que cubre, sino que también define con claridad cuándo se realizará un pago.

Por ello, es fundamental que los usuarios de Nexus Mutual revisen detenidamente los términos y condiciones de cualquier cobertura que adquieran. La cobertura de Nexus Mutual no cubre el pago en caso de que una congestión de la red cause un problema. El seguro no cubre entidades externas al contrato, como mineros y oráculos. Tampoco cubrirá el pago si se pierden fondos debido a un ataque de phishing.

Y aunque las condiciones para los pagos están claramente definidas, en última instancia la última palabra sobre la emisión de un pago en respuesta a una reclamación la tienen los miembros de la mutua.

Compra de cobertura de contrato inteligente

Nexus Mutual ofrece actualmente un producto llamado Cobertura de Contratos Inteligentes. Según el documento de preguntas frecuentes del protocolo, “La Cobertura de Contratos Inteligentes está diseñada para brindar protección contra la pérdida sustancial de valor resultante de usos no intencionados del código de contrato inteligente”. Esto cubre los casos en que se ha explotado alguna vulnerabilidad de seguridad en el código y los fondos se han vuelto irrecuperables. Lamentablemente, por el momento, esto no incluye los ataques informáticos a las plataformas de intercambio ni la pérdida de claves personales por negligencia del usuario.

En el esquema Nexus Mutual, cada cobertura de contrato inteligente adquirida tiene un importe fijo denominado importe de cobertura. En esencia, este es el importe a pagar en caso de que se presente y apruebe una reclamación mediante el proceso de evaluación de reclamaciones. Esto significa que el pago no es necesariamente igual a la pérdida, sino al importe de la cobertura, que se determina al momento de la contratación y se basa en el tamaño de la inversión.

1. Seleccione “Obtener una cotización” en el sitio web.
2. Seleccione “Comprar cobertura” desde el panel de control .
3. Ingrese la dirección del contrato inteligente para el que desea comprar una cobertura.
4. Ingrese el monto en Dai (USD) o Ether que desea como monto de cobertura fijo.
5. Ingrese el tiempo que desea que dure la cobertura.

Tras completar estos pasos, que solo tardan unos minutos, el sistema generará una cotización y podrá contratar la cobertura. Si decide contratarla, también deberá afiliarse a Nexus Mutual; el sistema se lo indicará.

Beneficios de adquirir una cobertura de contrato inteligente

Actualmente, la compra de cobertura es la actividad principal de los miembros de Nexus Mutual. Esta suele adquirirse para protegerse de los riesgos comunes de los contratos inteligentes. Tras la compra, el importe de la cobertura se destina al Fondo de Capital, lo que mejora la situación financiera de todo el grupo mutuo. El precio de los importes de la cobertura genera un superávit en el Fondo de Capital con el tiempo, que se reparte entre los miembros de la mutua.

El papel de los miembros mutuos de Nexus

Los miembros desempeñan diversas funciones dentro del ecosistema de Nexus Mutual. Una de las principales es evaluar el nivel de riesgo de cada contrato inteligente cubierto. Además, cuando se presenta una reclamación, también son responsables de votar sobre su legitimidad y decidir si se realiza o no el pago.

Los miembros pueden apostar sus tokens en varios contratos inteligentes según su nivel de seguridad. Por lo tanto, cuantos más NXM se apuesten en un contrato inteligente, más económico será contratar una cobertura para dicho contrato, ya que la gran cantidad apostada indica que los miembros de la comunidad lo consideran bastante seguro. Por el contrario, un contrato inteligente con poca cantidad apostada indica que la comunidad considera que existe un gran riesgo en él, por lo que contratar una cobertura resulta más caro.

En el staking de NXM, el usuario corre el riesgo de perder parte de su participación si el contrato inteligente es hackeado y se presenta una reclamación. Esto significa que quienes participan en NXM deben tener un amplio conocimiento de los contratos inteligentes que están staking, ya que arriesgan sus fondos al hacerlo. De esta manera, el staking de NXM es más activo que pasivo, ya que siempre existe el riesgo de que los usuarios pierdan parte de su participación si se presenta una reclamación sobre el contrato inteligente staking.

Además, cuando un usuario es uno de los primeros en apostar un contrato inteligente, también gana recompensas por señalar a otros miembros que el contrato inteligente es seguro.

Cada vez que se realiza una reclamación en un contrato inteligente, se solicita a todos los poseedores de NXM que voten sobre su validez y la necesidad de un pago. Al votar a favor del consenso, los usuarios obtienen mayores recompensas, pero al votar en contra, sus tokens quedan bloqueados por un tiempo. Esto se hace para disuadir a los usuarios de votar solo por su propio beneficio.

Incluso es posible que se destruyan tokens al intentar cumplir con un reclamo que claramente está fuera de la definición de cobertura.

Aquellos que intenten cumplir con reclamos que claramente quedan fuera de la definición de cobertura pueden incluso ver sus tokens destruidos.

Cosas que los miembros (titulares de NXM) pueden hacer:

• Compre cobertura de contrato inteligente.
• Apostar por contratos inteligentes para demostrar que creen que el contrato es seguro y para ganar recompensas.
• Participación para evaluar las reclamaciones presentadas por otros miembros.
• Presentar propuestas de gobernanza.
• Votar sobre propuestas presentadas por el equipo u otros miembros.
• Contribuya con fondos al mutuo y mantenga tokens NXM.
• Todos los miembros de la mutua comparten el riesgo entre ellos.

Presentar una reclamación

Cualquier usuario puede presentar una reclamación sobre su cobertura en cualquier momento durante el periodo de cobertura y hasta 35 días después de su finalización. Dado que existen montos de cobertura fijos, la votación de evaluación es simple, sin necesidad de tomar una decisión basada en el daño causado al titular de la cobertura. Para presentar una reclamación, el titular de la cobertura debe apostar un mínimo del 5% de los tokens NXM bloqueados al momento de la adquisición de la cobertura.

Los usuarios también pueden apostar una cantidad equivalente al 10% del monto bloqueado al momento de la compra, lo que les da derecho a presentar la reclamación dos veces para su evaluación. Este costo de apuesta se implementó para evitar que los usuarios realicen reclamaciones fraudulentas. Si una reclamación tiene éxito, se le devuelve el 5% o el 10% de la apuesta; si la reclamación es rechazada, se pierde la apuesta.

Si bien los miembros no se benefician del pago de las reclamaciones, a largo plazo les conviene pagar todas las reclamaciones legítimas. Esto garantiza la confianza en el sistema y facilita el acceso de nuevos usuarios, con la tranquilidad de que sus reclamaciones serán pagadas si son legítimas.

Evaluación de reclamaciones

En una compañía de seguros tradicional, las reclamaciones son aprobadas o rechazadas por un grupo centralizado, pero en Nexus Mutual se aprueban o rechazan mediante votación descentralizada de los miembros. Todos los miembros de la mutua actúan como evaluadores de reclamaciones y emiten su voto sobre la legitimidad de cualquier reclamación presentada en la plataforma.

Esta votación aprueba o rechaza el pago de una reclamación, y la decisión es inapelable. No es posible elevar una reclamación a una instancia superior. Este sistema también permite flexibilidad y discreción a los miembros de la mutua. Puede haber casos en los que una reclamación deba ser denegada según los términos y condiciones de la cobertura, pero los miembros determinen que hubo una pérdida real y paguen la reclamación de todos modos.

Para que este sistema funcione, debe existir un incentivo para votar sobre las reclamaciones, así como un fuerte desincentivo que impida la aprobación de reclamaciones fraudulentas. Nexus Mutual lo ha logrado distribuyendo una recompensa a quienes votan sobre una reclamación y son mayoría, y penalizando a quienes votan en minoría.

¿Quién es el equipo de Nexus Mutual?

Nexus Mutual fue fundada por Hugh Karp , un veterano del sector asegurador con casi dos décadas de experiencia. A él se suman otros miembros del equipo y asesores. El proyecto también cuenta con el respaldo de varias empresas de capital riesgo, como Kenetic, Blockchain Capital y Version One. Además, entre sus socios destacados se incluyen Solidified y London Crypto Services.

El consejo asesor se ha convertido en un elemento controvertido de Nexus Mutual debido a su carácter centralizado. Según Nexus Mutual, el consejo asesor existe para «ofrecer asesoramiento técnico cualificado a los miembros de la mutua, así como para actuar en caso de emergencia».

El consejo asesor puede ayudar a mitigar reclamaciones fraudulentas o actividades maliciosas contra la mutua. Tiene la facultad de quemar tokens de miembros y expulsarlos de la mutua si hay motivos para ello.

¿Cómo funciona el token NXM?

The NXM token is unique among cryptocurrencies because it can only be purchased through the Nexus Mutual platform. It is not available through any other exchange, broker, or trading platform. Those who wish to speculate on the price of NXM can do so on exchanges by purchasing and selling wrapped NXM (WNXM).

The reason for keeping NXM off of exchanges and trading platforms is that it was designed in such a way that all of the value creation of the token is also a function of the health of the Nexus Mutual platform. So, even though the price of the token is largely market-driven, it is actually more complicated than a basic supply and demand dynamic.

The price is driven in part by the Minimum Capital Requirement (MCR). This is the level that defines whether or not the system has enough capital to pay all claims. A higher MCR indicates a higher probability that all claims will be paid. It also provides an increase to the value of the NXM token.

This makes sense since a higher MCR means more funds are being held in the Capital pool. Since all the token holders are also members of the mutual each person benefits from the success of the platform. Thus the more capital held in the platform, the more value in each token held by members.

This Continuous Token Model has gained the attention of many advocates for decentralized finance. As of mid-November 2020 the NXM token is trading at $23.29, which is down more than 70% from the August 2020 high of $82.35. Of course it is also a nearly 300% gain from the July 2020 low of $6.84.

In Conclusion

As we said at the start of this piece, Nexus Mutual is a unique project in what is a potentially huge market. For the time being it is tightly focused on cover for smart contracts, and the team seems to have found the traction needed to keep growing. The future is looking quite bright.

The first challenge to the project came and went without a hitch as they paid out roughly $31,000 in claims following the February 2020 hack on bZx. That was enough to create a feeling of legitimacy around the project, leading to significant growth in 2020, and a massive rise in the price of the NXM token.

And yet many obstacles remain for Nexus Mutual and its team. Naturally the first issue that needs to be addressed is how to expand coverage and in what direction. Covering smart contract vulnerabilities is an excellent niche, but it’s only the tip of the iceberg in the nascent cryptocurrency world.

And project founder Karp has already mentioned the possibility of including coverage for all the typical things like natural disasters and injuries. That’s obviously a large step in the future, but it is also encouraging for the long-term and highlights just how huge Nexus Mutual could grow to become.

The only potential change we might suggest now is doing away with the advisory board, or finding a way to decentralize it.

Por lo demás, Nexus Mutual parece ser un proyecto sólido en un nicho de blockchain poco concurrido. El equipo ya ha avanzado mucho y también tiene un gran potencial futuro, suponiendo que Nexus Mutual se mantenga a la vanguardia de cualquier competidor potencial.

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