Moneda digital e-Krona: la estrategia de la CBDC de Suecia

Suecia tiende a caer en la trampa de los clichés con los que el resto de nosotros solo podemos soñar. Se la presenta como un paraíso liberal; una tierra de seres altos, rubios y hermosos; pacífica, pero progresista; un lugar donde el capitalismo y el socialismo han llegado a un feliz entendimiento.

Hay espacios abiertos y belleza natural, igualdad de género y equilibrio entre vida laboral y personal. Es la tierra que nos dio HM, Ikea, Spotify y… bueno… Abba. Todos conducen un Volvo y comen albóndigas. ¿Dónde firmo?

Como todos los buenos clichés, los anteriores tienen sus raíces en la realidad. Los suecos son, en general, un pueblo sano en comparación con casi cualquier otro país desarrollado. La atención médica pública es accesible para todos y existe una cultura al aire libre que aprovecha paisajes realmente impresionantes.

El país es, sin duda, una de las democracias más liberales del mundo, donde se espera que los hombres compartan gran parte de la carga del cuidado infantil y las mujeres no son excluidas rutinariamente del ámbito laboral. Los derechos de los trabajadores están protegidos y consolidados, y existe un sólido apoyo estatal para quienes atraviesan momentos difíciles.

Los impuestos son altos, pero sustentan una sólida red de seguridad social. Sí, hay argumentos en contra de la moda rápida y los muebles baratos, mientras que muchos músicos pueden explicarte qué tiene de malo Spotify.

En cuanto a Abba, bueno… mejor no ahondamos en eso. Pero nadie puede negar que, para una nación de poco más de 10 millones de habitantes (menos de la mitad de la población de São Paulo), que disfruta de apenas unas pocas horas de sol al día en invierno, a Suecia le ha ido bastante bien.

Mucho que aprender

Todo esto no significa que Suecia sea una sociedad perfecta, aunque quizás se acerque más a ella que la mayoría. Muchos de los problemas que aquejan a otras naciones ricas también se encuentran aquí. El aumento de la inmigración ha generado tensiones, y a menudo se culpa a los inmigrantes —muchos de ellos refugiados— del aumento de la delincuencia y la pérdida de la identidad nacional.

La violencia de pandillas está aumentando , mientras que el gasto público ha disminuido. Como resultado, la extrema derecha ha ganado terreno aquí, como en tantos otros países, con Demócratas de Suecia logrando grandes avances en las elecciones generales de 2018. Este partido, con raíces en el movimiento neonazi, se opone a la inmigración, la apertura de fronteras y la UE, y ha encontrado un público receptivo a su mensaje populista entre muchos suecos.

Más recientemente, el gobierno sueco ha sido duramente criticado por su respuesta a la COVID-19 , tras haber sido inicialmente elogiado por muchos por lo que se consideró un enfoque antiautoritario ante la pandemia. Podría decirse que esto ha sido un fracaso, ya que hasta la fecha Suecia ha sufrido más muertes por coronavirus que cualquier otro país escandinavo. Parece que no siempre aciertan.

Liderando el camino

Entonces, ¿qué tiene que ver todo esto con el mundo de la cadena de bloques y las criptomonedas? Como hemos visto, Suecia es famosa por su enfoque progresista y por marcar tendencias que otros países adoptan con entusiasmo. Basta con mirar las historias de éxito suecas mencionadas anteriormente, como HM, Ikea, Spotify y, sí, Abba, para ver que donde Suecia lidera, el resto del mundo suele seguirla.

Si has estado al tanto de todo lo relacionado con las criptomonedas en los últimos meses, probablemente habrás notado un aumento en el debate sobre las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC). Estas son prácticamente lo que prometen: versiones digitales de las monedas nacionales emitidas por bancos centrales como el Banco de Inglaterra o la Reserva Federal de EE. UU. Resulta que, en este campo, como en tantos otros, los suecos llevan la delantera.

En febrero de este año, justo antes de que la pandemia llegara y cambiara definitivamente el guión, el Riksbank de Suecia anunció el lanzamiento de un programa piloto para su e-krona, ” una corona digital [que] debería ser simple, fácil de usar y cumplir con requisitos críticos de seguridad y rendimiento ” .

El piloto, lanzado en colaboración con Accenture, tenía como objetivo probar la tecnología blockchain que sustentaría la corona electrónica y evaluar su aplicación para una implementación nacional del programa. En sus propias palabras, « el objetivo principal del piloto es que el Riksbank mejore su conocimiento de la corona digital emitida por el banco central » .

Este programa piloto sigue en marcha y finalizará a principios del próximo año, pero cada vez parece más probable que la cuestión sea cuándo, y no si, la corona electrónica se hará realidad. En octubre se informó que Stefan Ingves, gobernador del Riksbank, estaba presionando al gobierno sueco para que comenzara a redactar una legislación que permitiera que la corona electrónica se convirtiera en moneda de curso legal. La primera CBDC del mundo en funcionamiento podría estar pronto a la vuelta de la esquina.

Explicación de las CBDC

En Coin Bureau, hablamos sobre las CBDC en septiembre , y recientemente, en YouTube, Guy las analizó a fondo . Sin embargo, antes de analizar en profundidad la, aparentemente inevitable, e-krona, conviene hacer un breve resumen para quienes aún no estén familiarizados con el concepto.

A primera vista, las CBDC tienen mucho que ofrecer. Una moneda digital vinculada al valor de la moneda nacional que representa ofrece varias ventajas, sobre todo sobre el efectivo físico. El uso del efectivo está desapareciendo en todo el mundo por diversas razones. En gran parte del mundo desarrollado, cada vez más personas pagan sus artículos cotidianos con tarjetas de débito o crédito y, en algunos países, es posible realizar la vida diaria sin necesidad de usar efectivo.

Además, está el auge de las criptomonedas, como el clásico bitcoin y todas las altcoins que le han seguido. El número de comercios en todo el mundo que aceptan criptomonedas crece constantemente, a medida que más personas se dan cuenta de las ventajas de los pagos seguros entre pares, que eliminan intermediarios avariciosos como los bancos.

Mientras tanto, en los países en desarrollo, aunque el efectivo sigue siendo popular, su uso está disminuyendo. Muchas personas viven lejos de su banco o cajero automático más cercano y recurren cada vez más a sus teléfonos móviles como una forma más cómoda de gastar y recibir dinero. El efectivo puede ser engorroso y puede perderse, robarse o dañarse. Pagar con un teléfono o una tarjeta precargada es mucho más rápido y sencillo.

Los beneficios para los bancos centrales de sustituir el efectivo por una moneda digitalizada son evidentes. No tendrían que imprimir, distribuir ni almacenar tanto efectivo, lo que evitaría gastos logísticos. También podrían garantizar que los pagos (por ejemplo, las ayudas económicas por la COVID-19) se distribuyeran con mayor rapidez y eficiencia.

Luego está el gran problema: la tributación. Si existe un registro inmutable de todas las transacciones almacenadas en la blockchain de una CBDC, es mucho más fácil para los bancos centrales y las autoridades fiscales ver quién debe qué. Y asegurarse de que paguen.

Las transacciones en efectivo son mucho más difíciles de rastrear y, por lo tanto, de gravar, mientras que el efectivo suele ser la moneda preferida de delincuentes y evasores fiscales. Por lo tanto, la llegada de las CBDC podría dificultar considerablemente las operaciones de este tipo de personas. Sin embargo, si bien la facilidad de uso, la trazabilidad y la rendición de cuentas son deseables, muchos se han apresurado a señalar que el uso de las CBDC otorgará a los gobiernos y bancos centrales un control mucho más estricto sobre nuestras vidas.

CBDC en la naturaleza

Suecia no es la única que está probando una CBDC. Uruguay realizó su propia prueba con éxito en 2017/18 y aún está evaluando la posibilidad de un peso electrónico. Corea del Sur y Tailandia tienen ensayos en desarrollo, mientras que se cree que otros países como Brasil, Canadá y Sudáfrica tienen programas de prueba en desarrollo. Se dice que el Reino Unido está considerando la tecnología y a la espera de los resultados de los ensayos en otros países.

Luego está China, que está llevando a cabo una prueba piloto en 28 ciudades de todo el país. Si tiene éxito, el gobierno chino podría adelantarse a Suecia y ser el primer país en adoptar una CBDC como parte de su sistema financiero. Dado el poder del Partido Comunista Chino, es probable que puedan implementar la política sin la oposición que podría encontrarse en estados más democráticos.

El caso de una corona electrónica

Puede que China sea la primera en sumarse a la iniciativa, pero en muchos sentidos Suecia se presenta como un campo de pruebas ideal para una CBDC naciente. Para empezar, ya es una de las sociedades con menor uso de efectivo del mundo, con un uso de efectivo en aparente declive terminal. Según Statista , en 2010, el 59 % de los pagos pequeños (menos de 100 coronas suecas) se realizaron en efectivo. Para 2020, esa proporción se había reducido al 12 %. Durante el mismo período, el Riksbank ha demostrado que la proporción de personas que usan efectivo ha disminuido de casi el 40 % a menos del 10 %.

Gracias a la popularidad de aplicaciones de pago como Swish, Klarna e iZettle (todas fundadas en Suecia), solo un puñado de suecos, en su mayoría de edad avanzada, siguen usando efectivo con regularidad. De hecho, Swish se está volviendo tan popular que se ha convertido en un verbo independiente: ” simplemente envíamelo”. La gente puede comprar café, usar baños públicos e incluso dar dinero a mendigos y artistas callejeros usando simplemente una aplicación en sus teléfonos.

Esta abrupta caída en el uso del efectivo tiene, por supuesto, sus inconvenientes, que se repiten en otras partes del mundo. Para muchas personas mayores, el efectivo es lo único que han conocido y ven con profunda desconfianza el auge de las opciones de pago tecnológicas.

Para otros, las alternativas al efectivo son confusas y desalentadoras. Muchas personas vulnerables, ya sean mayores o no, aún dependen del efectivo por diversas razones y corren el riesgo de quedar rezagadas ante el ritmo de la innovación. El efectivo puede tener sus inconvenientes, pero aún no ha desaparecido.

Sin embargo, Suecia sigue adelante sin efectivo y, por lo tanto, es probable que sea más receptiva que otras sociedades a la introducción de una CBDC. El uso de pagos sin efectivo ha aumentado aún más rápido gracias a la pandemia, con un número cada vez mayor de personas comprando en línea, a pesar de que Suecia no recurrió a un confinamiento nacional.

Identificación bancaria

Los suecos también usan otra aplicación popular, además de Swish. BankID utiliza el número de identificación personal sueco (similar al número de la Seguridad Social del Reino Unido o de EE. UU.) para acceder a servicios públicos digitales, usar la banca en línea e incluso firmar documentos. Como resultado, estos servicios son fácilmente accesibles y están disponibles sin necesidad de recordar nombres de usuario y contraseñas.

Por lo tanto, Suecia ya cuenta con una infraestructura digital considerable, además de una población generalmente experta en tecnología. La adopción e integración de una corona electrónica seguramente se verá facilitada por el hecho de que Suecia no es tan poblada como otros países que están considerando las CBDC. Quizás sea solo una cuestión de escala, pero es tentador imaginar que será más fácil que once millones de personas se familiaricen con una CBDC que con más de mil millones.

¿Y ahora qué?

Todo parece indicar que la corona electrónica se alineará en un futuro próximo. El ensayo sigue en marcha y no parece haberse visto afectado por la pandemia de coronavirus. El gobernador del Riksbank está a favor de la idea y vale la pena considerar lo que dijo en un memorando de octubre:

El dinero y la forma de pagar están experimentando cambios significativos ahora que la economía se digitaliza. Donde antes intercambiábamos efectivo, ahora pagamos principalmente mediante transferencias de fondos entre cuentas. Estos cambios tienen muchas ventajas, pero también conllevan desventajas y riesgos. El Riksbank tiene la responsabilidad de garantizar que los pagos se realicen de forma segura y eficiente, y que la corona conserve su valor. Para que esto sea posible, el efectivo debe estar protegido y complementado con una alternativa digital.

El tono de Ingves en el memorando también es interesante, ya que, si bien reconoce el declive del efectivo, también aboga por su protección, incluso con la introducción de una corona digital. Presenta argumentos convincentes sobre la fungibilidad del efectivo y su capacidad de uso sin toda la infraestructura digital mencionada anteriormente. Su visión de la futura corona electrónica es que debería funcionar como « un complemento digital del efectivo ».

¿Cómo funcionaría una corona electrónica?

El auge de las criptomonedas ha allanado el camino para las CBDC de dos maneras. En primer lugar, ha despertado a las instituciones financieras mundiales ante la promesa de las monedas digitales y ha demostrado que las redes de pago digital entre pares son tecnológicamente posibles. Los bancos y otros proveedores de pagos ya no tienen el monopolio de la transferencia de dinero.

En segundo lugar, las criptomonedas han impulsado esta tecnología, haciendo posible que casi cualquier persona con un teléfono inteligente y conexión a internet pueda comprar, almacenar y gastar esos activos digitales. Las billeteras digitales han llegado a muchas personas que quizás nunca antes habían tenido una cuenta bancaria.

Esto está ayudando a acercar los servicios financieros a muchas personas que antes no tenían acceso a ellos. El reciente auge de las monedas estables como USDC también ha impulsado la adopción de las criptomonedas al eliminar algunos de los riesgos asociados con la negociación de monedas más volátiles.

Por lo tanto, las herramientas están disponibles para la implementación de las CBDC, con muchos de los obstáculos tecnológicos ya superados. El Riksbank prevé que esta tecnología de billetera digital será clave para la posible adopción futura de la corona electrónica, como ocurrirá con todas las futuras CBDC. A pesar de la inquietud que muchos en la comunidad cripto sienten ante la posibilidad de que los bancos centrales emitan sus propios activos digitales, sus apreciadas cadenas de bloques lo hacen posible.

Un futuro incierto

Nos guste o no, es casi seguro que las CBDC formarán parte de nuestro futuro. Los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo no se dejarán arrastrar por la creciente ola de digitalización. Los acontecimientos del último año solo han acelerado el proceso, ya que es evidente que la innovación será necesaria para salir del abismo en el que nos ha sumido la COVID-19.

Lamentablemente, parece probable que, si bien las CBDC pueden ayudar a incorporar a millones de personas al sistema financiero global, no les brindarán libertad financiera ni a ellas ni al resto de nosotros. Cualquier medida que facilite el seguimiento y rastreo de las transacciones financieras fortalecerá la posición de los gobiernos y los recaudadores de impuestos.

Mucho dependerá de qué bancos centrales emitan sus monedas digitales en los próximos años. Un país como Suecia puede ofrecer esperanza en este sentido, ya que, si bien no es la utopía que a menudo se presenta, mantiene un respeto por las libertades personales y una gobernanza benigna que aún es la envidia de gran parte del mundo. Una corona electrónica podría ser nuestra mayor esperanza para ver una CBDC bien implementada, en beneficio de sus ciudadanos y reconociendo que no todos están dispuestos a adoptar una economía totalmente digitalizada.

Comparemos esto con China, un país que ve la libertad personal de forma muy diferente. Si el Banco Popular de China emitiera su propia moneda digital (lo que parece cada vez más probable), es difícil imaginar que el gobierno chino, notoriamente paranoico, desaproveche la oportunidad de aprovechar su potencial de vigilancia.

Esto ocurre a pesar de que China comparte muchas de las mismas preocupaciones sobre la disminución del uso del efectivo que otras naciones. Además, su determinación por lograr la supremacía económica sobre Estados Unidos la llevará a aprovechar cualquier oportunidad para reforzar su control sobre las finanzas de sus ciudadanos.

Suecia y China representan los dos polos entre los que se situarán la mayoría de las CBDC. El respeto a las libertades personales, por un lado, frente al autoritarismo, por otro. Se espera que la mayoría de los países que implementen sus propias CBDC se inclinen más por el modelo sueco que por el chino. Es una idea atractiva, pero demasiado optimista.

Las deudas acumuladas por los gobiernos de todo el mundo en los últimos meses no van a desaparecer silenciosamente, y el deseo de recaudar impuestos será más fuerte que nunca. Desafortunadamente, quienes tendrán que pagar la factura serán los de siempre: las clases trabajadoras y medias, mientras que los ricos, los bancos y las grandes empresas seguirán como siempre. A menos que las CBDC puedan exigir cuentas a estas personas, es poco probable que sean motivo de orgullo para el resto de nosotros.

Entonces, como dirían los suecos: ¡mejor compren algunos Bitcoins!

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